Menu

Okiem analityka technicznego

Blog Sławomira Dębowskiego, głównego analityka serwisu informacyjnego News.globtrex.com

Fatalne dane z rynku pracy w USA, słabszy dolar. Podsumowanie i prognozy dla rynków finansowych

slawomir.debowski

invest

 

USA (kontrakty S&P500) – Na początku tygodnia możliwy jest ruch w górę. Silny opór jest w okolicy 2105 pkt. Po nieudanej próbie trwałego przełamania tej bariery oczekuję spadków. Sygnał pojawi się po przebiciu wsparcia w rejonie 2080 pkt. Wtedy otwiera się droga do spadków w rejon 2030 pkt.

EUR/USDNa początku tygodnia możliwa jest realizacja zysków. Wsparcie jest w rejonie 1.1255 USD. W dłuższej perspektywie możliwy jest atak na silny opór w okolicy 1.1420-1.1450 USD.

USD/PLN - W kilkusesyjnej perspektywie możliwe są spadki. Wsparcie w postaci marcowego dna nie powinno zostać osiągnięte. W dalszej kilkutygodniowej perspektywie możliwe wzrosty do oporu w rejonie 4.00 PLN.

Złoto - Na początku tygodnia oczekuję na korekcyjne spadki. Po ich zakończeniu możliwe są wzrosty do oporu w okolicy 1276 USD.

Ropa – W maju mogło dojść do przesilenia. W krótkim kilkusesyjnym terminie oczekuję spadków. Wsparcie znajduje się w okolicy 47.60 USD. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do poważniejszej przeceny.

 

 

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 – Do środy kontrakty nieznacznie spadły. Lokalne minimum wypadło na poziomie 2083.5 pkt. Potem doszło do wzrostu do 2106 pkt. W piątek po danych z rynku pracy kontrakty cofnęły się do środowego dna (2083.5 pkt.). Po jego obronie doszło do odbicia. Zamknięcie po 2097.5 pkt. (wykres 1).

 

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym

wyk1 - S&P500

W piątek opublikowane zostały ważne dane z rynku pracy w USA. Były fatalne. W maju w sektorze pozarolniczym przybyło zaledwie 38 tys. miejsc pracy (oczekiwano 161 tys.). Dane za kwiecień zostały skorygowane w dół. Po takich danych trudno oczekiwać, że w czerwcu FED podniesie stopy procentowe.

W krótkim terminie możliwy jest atak na opór w postaci szczytu z 20 kwietnia (2105 pkt.). Obecnie jesteśmy we wzrostowej fali B. Nieudana próba trwałego przełamania tej bariery powinna zakończyć korekcyjną falę B. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną kilkutygodniową falę spadków. Sygnał pojawi się po przełamaniu wsparcia w okolicy 2080 pkt. Spadki mogą dotrzeć do wsparcia w rejonie 2030 pkt. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do spadków w rejon 1990 pkt. (38% zniesienia wzrostów z tegorocznego dna) lub do 1960 pkt. (podwójny szczyt). Po zakończeniu kilkutygodniowej przeceny oczekuję na powrót do silnego oporu w rejonie 2100-2138 pkt.

 

Perspektywa długoterminowa

Przejdźmy do perspektywy długoterminowej. Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce, co widać po marcowym posiedzeniu FED, gdy nastąpiło złagodzenie ścieżki podnoszenia stóp procentowych w 2016 roku.

W obecnej sytuacji należy bardzo uważać, trwające wiele lat wzrosty stępiły instynkt wielu inwestorów, którym się wydaje, że rynki mogą kontynuować wzrosty przez kolejne lata, zaś FED jest w stanie postawić na nogi zdechłego byka. Ryzyko w długim terminie jest ogromne. Od półtora roku indeks znajduje się w trendzie bocznym. 

 

Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym

 wyk2 - S&P500 long

Fala trzecia skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. (wykres 2,). Można rozważać dwa scenariusze:

  • Optymistyczny - spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą, na przykład płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Z listopadowego szczytu do lutowego dna jest widoczna 5-falowa struktura (wykres 1). Wzrosty z lutowego dna są falą pierwszą. Po kilkutygodniowej korekcie (fala 2) będzie można oczekiwać na dalsze wzrosty i przebicie szczytu z 2015 roku w ramach fali 3-ciej. Po kilkutygodniowej korekcie (fala 4) można oczekiwać fali 5-tej. Ten układ zakończy wielomiesięczną falę piątą (FALA 5). Target można szacować na 2500 pkt. W dłuższej perspektywie czeka nas przesilenie i długoterminowe spadki.
  • Pesymistyczny - zakłada, że próba trwałego przełamania szczytu z 2015 roku (2138 pkt.) nie uda się (wykres 2, czerwona linia). Struktura wzrostów będzie trójfalowa (A-B-C). Po zakończeniu pierwszego silnego ruchu do oporu w rejonie 2100-2134 pkt. zobaczymy kilkutygodniową korektę a następnie nieudaną próbę trwałego przełamania oporu na poziomie 2134 pkt. W dalszej perspektywie można oczekiwać powrotu do wsparcia w rejonie 1800 pkt. W jeszcze dłuższej perspektywie po przebiciu wsparcia w rejonie 1800 pkt. otwarta zostanie droga do spadków o kolejne 300 punktów.

 

Rynek akcji w Niemczech

We wtorek osiągnięte zostało maksimum na poziomie 10374 pkt., potem rozpoczęła się realizacja zysków. Piątkowe umocnienie eurodolara doprowadziło do spadku do 10041 pkt., zamknięcie po 10114 pkt. (wykres 3).

 

Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX

 wyk3 - DAX

W przyszłym tygodniu możliwe jest przełamanie wsparcia w rejonie 10100 pkt. Otworzy to drogę do spadków do wsparcia w okolicy 9480 pkt. Pod warunkiem, że kontrakty na indeks S&P500 będą schodzić do poziomu 2030 pkt.

 

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

W ubiegłym tygodniu doszło do silnych spadków. Przełamane zostało majowe minimum. Kilkumiesięczny dołek wypadł na początku czwartkowej sesji na poziomie 1748 pkt. Potem nastąpiło 2-sesyjne odbicie. Piątkowe maksimum wypadło na poziomie 1797 pkt., zamknięcie po 1793 pkt. (wykres 4).

 

Wykres 4. Indeks WIG20 w układzie tygodniowym (od 2010 roku)

 wyk4 - WIG20

Odbicie z czwartkowego dna może się okazać korekcyjne. W dalszej wielosesyjnej perspektywie możliwe są spadki w rejon styczniowego dna. Dopiero tam możliwe jest trwalsze odreagowanie.

 

Eurodolar (EUR/USD)

W ubiegłym tygodniu decydujący był odczyt danych z rynku pracy w maju. Były one fatalne. W sektorze pozarolniczym przybyło zaledwie 38 tys. miejsc pracy (oczekiwano 161 tys.). Jakby tego było mało, skorygowane zostały dane w dół za kwiecień. Po takich danych trudno oczekiwać, że w czerwcu FED podniesie stopy procentowe.  To doprowadziło do dużego osłabienia dolara...

 

PRZECZYTAJ PEŁNĄ TREŚĆ ARTYKUŁU - KLIKNIJ

 

Sławomir Dębowski

Główny Analityk Globtrex.com NEWS

www.news.globtrex.com

 

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.

Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich sytuacji prawnej, podatkowej i finansowej.

© Okiem analityka technicznego
Blox.pl najciekawsze blogi w sieci