Menu

Okiem analityka technicznego

Blog Sławomira Dębowskiego, głównego analityka serwisu informacyjnego News.globtrex.com

Ryzyko spadków na S&P500, możliwe umocnienie dolara. Podsumowanie tygodnia na rynkach i prognozy

slawomir.debowski

shutterstock_27279221

S&P500 – ryzyko spadków, możliwe umocnienie dolara

S&P500 – W krótkim terminie oczekuję na nieudaną próbę przebicia szczytu z czwartku. W efekcie możliwa jest kilkusesyjna korekta. Mogłaby ona znieść 38% miesięcznej fali wzrostowej, co dałoby spadkową korektę o zasięgu 40 punktów. W dalszej perspektywie możliwa jest kolejna fala wzrostów.

EUR/USD – Odbicie z poziomu 1.0493 USD nie poradziło sobie z oporem w rejonie 1.06 USD. W krótkim terminie oczekuję spadków. Ważne wsparcie znajduje się w okolicy 1.0530 USD. Rozbicie tego poziomu otwiera drogę do dalszej przeceny i przebicia ostatniego dołka, co może doprowadzić w dalszej perspektywie do spadków na styczniowe dołki.

Złoto – Wzrosty z grudniowego dna przekroczyły silny opór w okolicy 1250 USD. Na razie jeszcze nie możemy mówić o trwałym przełamaniu tej bariery. Niekorzystne dla cen złota może być dalsze umocnienie dolara…

Ropa – Po nieudanej próbie przełamania oporu w rejonie 54.90 USD oczekuję spadków. Przełamanie wsparcia w okolicy 52.80 USD otwiera drogę do wsparcia w okolicy 52 USD. Przebicie tego wsparcia może doprowadzić do spadków do dolnego ograniczenia kilkutygodniowej fazy konsolidacji. Po obronie dolnego ograniczenia oczekuję na powrót w rejon 54.00-54.20 USD.

 

 

Rynek akcji w USA, krótki termin (kontrakty S&P500)

S&P500 – W ubiegłym tygodniu kontrakty osiągnęły kolejne historyczne maksimum na poziomie 2367 pkt. (poprzedni szczyt 2351.50 pkt.). W czwartek doszło do spadków. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 2349.75 pkt. Po otwarciu rynku kasowego nastąpiło spore odbicie. Dzienne maksimum wypadło wysoko na poziomie 2365.25 pkt., zamknięcie blisko szczytu na poziomie 2364.25 pkt. (wykres 1).

 

Wykres 1. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie dziennym

 wyk1 - S&P500

Odbicie z piątkowego dna może się okazać korekcyjne. Po nieudanej próbie przełamania szczytu na poziomie 2367 pkt. możliwe są głębsze kilkusesyjne spadki. Korygowałyby one wzrosty z dna z 31 stycznia o zasięgu już blisko 100 punktów. Zniesienie fali wzrostowej o 38% skutkowałoby spadkami o zasięgu blisko 40 punktów. W dalszej perspektywie oczekuję na kolejną falę wzrostów.

Załóżmy, że początek tygodnia przyniesie jednak przebicie dotychczasowego szczytu (2367 pkt.). Możliwe, że przez kolejne kilka sesji rynek będzie rósł ale ryzyko większej korekty nie zniknie. Generalnie kupno na obecnych poziomach jest ryzykowne, bo wystawiamy się na ryzyko wielosesyjnej korekty spadkowej.

Znajdujemy się w silnym trendzie wzrostowym (patrz prognoza długoterminowa). Lokalne spadkowe korekty są okazją do budowania pozycji długich.

 

Perspektywa długoterminowa

Od jesieni 2011 roku indeks wzrósł o blisko 100%. FED wpompował w system finansowy ogromne pieniądze, które doprowadziły do powstania bańki na rynku. Pieniądze te nie wpłynęły na znaczną poprawę sytuacji w realnej gospodarce. Druga podwyżka stóp procentowych nastąpiła w połowie grudnia 2016 r., kolejna najprawdopodobniej w czerwcu 2017 r.

FALA 3 skończyła się w maju 2015 roku na poziomie 2134 pkt. Spadki ze szczytu z maja 2015 roku są tylko dużą korektą płaską (A-B-C), w ramach wielomiesięcznej fali czwartej (FALA 4). Wzrosty z dna z lutego 2016 roku są falą pierwszą (1). Po kilkutygodniowej korekcie (2) wkroczyliśmy w falę trzecią (3). Będzie ona trwała przez kolejne miesiące (wykres 2) aż utworzy się z dna z czerwca 2016 roku duża piątka (1-2-3-4-5, zielone cyfry).

 

Wykres 2. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie tygodniowym

 wyk2 - S&P500 long

Potem czeka nas kilkutygodniowa korekta w ramach fali (4). W dalszej perspektywie możliwe są wzrosty – fala (5). Czas trwania wzrostów można byłoby określić na kolejne kilka miesięcy. Najprawdopodobniej do jesieni 2017 roku. Target szacuję na 2600 pkt.

Po pojawieniu się z dna z lutego 2016 roku dużej 5-falowej struktury w ramach FALI 5 rynek będzie gotowy do zakończenia trwającego już wtedy 8 lat trendu wzrostowego. Przebicie szczytu fali (3), którego jeszcze nie znamy wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1800 pkt. Kolejny sygnał pojawi się po przełamaniu  wsparcia w okolicy 2100 pkt. To będzie oznaczać przecenę do wsparcia w rejonie 1800 pkt.

 

 

Rynek akcji w Niemczech

W ubiegłym tygodniu doszło do przekroczenia styczniowego maksimum (11891 pkt.). Nowy długoterminowy szczyt wypadł w środę na poziomie 12029 pkt. Potem doszło do niewielkiej konsolidacji. W piątek kurs kontraktów spadł poniżej styczniowego szczytu, co pogorszyło sytuację techniczną. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 11719 pkt. Po godzinie 15-tej nastąpiło odbicie, zamknięcie nastąpiło wysoko na poziomie 11833 pkt. (wykres 3).

 

Wykres 3. Kontrakty na indeks DAX

 wyk3 - DAX

Rynek niemiecki jest o wiele słabszy od rynku akcji w USA. Próba trwałego przełamania styczniowego szczytu nie udała się. To wskazuje na to, że fala czwarta nie uległa jeszcze zakończeniu. Odbicie z piątkowego dna jest w mojej ocenie korekcyjne. Próba powrotu powyżej styczniowego szczytu nie powinna się udać. W dalszej kilkusesyjnej perspektywie możliwy jest powrót do średnioterminowego wsparcia w rejonie 11430 pkt. Po jego obronie oczekuję na wzrosty w ramach fali 5-tej. Po przełamaniu styczniowego (11891 pkt.) i lutowego szczytu (12029 pkt.) otwiera się droga do wzrostów na szczyt z 2015 roku na poziomie 12428 pkt. Próba przebicia tej silnej bariery może się nie udać, zwłaszcza, że z listopadowego dna widoczna będzie już wtedy duża 5-falowa struktura. Potem można oczekiwać na wielotygodniową korektę.

 

Rynek akcji w Polsce (WIG20)

Ubiegły tydzień przyniósł dalsze wzrosty. Nowe kilkumiesięczne maksimum wypadło w czwartek na poziomie 2272 pkt. (poprzedni szczyt 2225 pkt.). Potem rozpoczęły się spadki. Piątkowe minimum wypadło na poziomie 2202 pkt., zamknięcie po 2212 pkt. (wykres 4).

 

Wykres 4. Kontrakty na indeks WIG20

 wyk4 - WIG20

Na wykresie tygodniowym pojawiła się bardzo negatywna formacja spadającej gwiazdy. Z listopadowego dna indeks silnie wzrósł. Silny opór w rejonie 2260-2280 pkt. nie został przebity. Jest kilka poważnych argumentów za tym aby doszło na rynku do poważniejszych kilkutygodniowych spadków. Po ich zakończeniu w kilkumiesięcznej perspektywie możliwe jest przebicie oporu w rejonie 2260-2280 pkt. Wtedy otwiera się droga na szczyt z 2015 roku. Silna bariera znajduje się w okolicy 2500-2550 pkt.

 

Eurodolar (EUR/USD)

Z tegorocznego szczytu na poziomie 1.0829 USD doszło do sporej fali spadków. W ubiegłym tygodniu doszło do pogłębienia dna sprzed tygodnia na poziomie 1.0522 USD. Nowe minimum wypadło nieznacznie niżej na poziomie 1.0493 USD. W środę doszło do odbicia. W piątek dotarło ono do 1.0618 USD. Próba trwałego przełamania oporu w rejonie 1.06 USD okazała się pułapką...

 

PRZECZYTAJ CAŁOŚĆ: http://news.globtrex.com/biuletyny/podsumowanie-tygodnia/2017-02-25-podsumowanie-tygodnia-rynkach-prognozy-krotko-dlugoterminowe/?utm_source=blog&utm_campaign=Pods.tyg%2026.02.2017&utm_medium=wpis

 

Sławomir Dębowski

Główny Analityk news.globtrex.com

 

Prezentowany komentarz został przygotowany w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005r. (Dz.U. 2005, poz. 206 nr 1715) oraz Ustawy z dnia 29 lipca 2005r. (Dz.U. 2005, Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Przedstawiony raport jest wyrazem wiedzy i poglądów autora według stanu na dzień sporządzenia i w żadnym wypadku nie może być podstawą działań inwestycyjnych.

Inwestorzy powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrumentów finansowych, opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich sytuacji prawnej, podatkowej i finansowej.

 

© Okiem analityka technicznego
Blox.pl najciekawsze blogi w sieci